Какие чувства вы испытываете, открывая двери банка? Уверенность, что ваши финансовые проблемы будут решены? Уважение к мудрым финансистам, чья система работает как швейцарские часы? Как показывает практика, далеко не всегда жизнеутверждающая реклама банков соответствует действительности. - Нашим банкам не грозит массовый ипотечный кризис сродни американскому, - заметил как-то глава НБУ Стельмах в разгар падения курса доллара и галопирующей инфляции в Украине. - Они себя прекрасно перестраховали и защитили от рисков…

Но кто-то же должен взять на себя все риски! Этот “кто-то” - простой клиент, физическое лицо (”физик”, как пренебрежительно называют между собой клиентов банковские менеджеры). “Физики” теряют немалые суммы, если в стране вдруг начинается революция или неразбериха с курсами валют, если у банков закончились деньги на выдачу новых кредитов и у них падает уровень ликвидности, если финансовое учреждение внезапно “решило” обанкротиться или разорвать отношения с партнерами (страховыми компаниями, застройщиками, автосалонами, предприятиями, чьи сотрудники получают зарплату на банковскую карточку и пр.).

Риск первый. Договор “с двойным дном”

Казалось бы, что проще: старательно вычитать договор, который вы подписываете в банке, доверив ему свои деньги или взяв взаймы. Однако лишь единицы из нас могут похвастаться тем, что, ознакомившись с документом, вполне осознают, в чем расписались. Ничего удивительного: для этого надо быть как минимум юристом или опытным финансистом, тонко разбирающимся в терминологии и умеющим за невразумительными канцелярскими формулировками рассмотреть все “подводные камни”.

Поэтому ничего удивительного, что через месяц или год (а нередко сроки договоров растягиваются на многие годы, а то и десятилетия) вдруг обнаруживается, что стоимость ссуды гораздо выше, чем вы планировали, а доход от депозитов куда более скромный, чем вам обещали. А если еще учесть разноплановую систему скрытых комиссий и штрафных санкций, виртуозно спрятанную в тексте договора, то условия ваших взаимоотношений с банком нередко оказываются просто грабительскими.

Сейчас, например, банки вопреки здравому смыслу повсеместно поднимают ставки по уже выданным кредитам, даже если эти ставки были заявлены как “фиксированные”. Дескать, ситуация на рынке подталкивает: ресурсы подорожали. Практически в любом договоре банки оставили себе для этого лазейки: одностороннее право пересмотра условий.

ВАЖНО!

- За незначительную просрочку по выплате кредита в два дня мне не только выставили астрономическую пеню, равную почти месячному платежу, но и сообщили, что теперь до конца действия договора я должен буду погашать кредит по новым правилам. Ставка поднялась аж на три с половиной пункта. Теперь моя квартира будет для меня “золотой”. Такую сумму каждый месяц найти будет очень непросто, - сетует в телефонном разговоре с корреспондентом “АиФ” один из читателей.

Подобных жалоб в нашей почте очень многоБанки умудряются поднимать ставки или настаивать на досрочном расторжении договора, используя самые неожиданные предлоги:

• Операционистка не вовремя перечислила ваш платеж: и вам засчитали просрочку? Операционистку, конечно, пожурят, а вам, скорее всего, придется раскошеливаться на пеню и повышенную ставку.
• Страховая компания, которая была аккредитована в вашем банке год назад, потеряла доверие банкиров и - соответственно - аккредитацию, а вы, не подозревая об этом, продлили там страховку? Сами виноваты - в договоре же написано, что вы не имеете права страховаться в “чужих” С К…
• Не успели в указанный срок зарегистрировать купленную в кредит квартиру в БТИ, пустили туда квартирантов, сделали перепланировку или втихомолку прописали там детей? Не ждите поблажки. Вас не спасет даже то, что вы – супераккуратный заемщик, не имеющий не единой просрочки…

Риск второй. Пропали деньги

В редакцию пришло письмо. Пожилая жительница Днепропетровска горько жалуется, что несколько месяцев подряд получала на карточку пенсию через один из крупнейших банков страны. Кинулась как-то пенсионерка за деньгами, попыталась обналичить “пластик”, а там… пусто. Служба внутренней безопасности, куда обратилась переполошившаяся женщина, ограничилась отпиской: дескать, деньги кто-то “скачал” прямо с карточки через Интернет, определить преступника не представляется возможным - жалуйтесь, если считаете нужным, в милицию… Женщина пожаловалась в газету: сообщите всем, пусть люди не несут в этот банк деньги - там работают воры!

Еще одна ситуация. Киевлянин приобрел машину в кредит через солидный украинский банк, входящий в первую двадцатку. Оформление прошел быстро. Счастливый обладатель новенькой иномарки исправно платит ежемесячную “дань” по кредиту в первом попавшемся отделении. Спустя полгода неожиданно обнаруживается, что все это время он был должен банку. За шесть месяцев успела набежать не только полугодовая просрочка, но и огромная пеня. Когда банку были предъявлены все платежки, и в решение вопроса пришлось вмешаться вышестоящему банковскому начальству, выяснилось: менеджер, оформлявший кредит, по своей неграмотности или халатности полгода назад попросту забыл активировать кредитный счет клиента. В результате деньги шли “не туда” - на некий карточный счет. Деньги нашли, долг погасили, а вот пеню аккуратному заемщику банк все никак не хотел “прощать”. Дескать, чего не хватился раньше: доходят ли мои деньги до цели?

Ситуации, когда со счетов клиентов неожиданно исчезают суммы, и часто - немалые, в последнее время стали повторяться с завидной регулярностью. Банкиры оправдываются: одолевает огромный поток клиентов, электронные системы не справляются, дают сбой, да и люди, которые работают в отделениях, - тоже не железные, могут ошибаться… Обещают исправиться, и, справедливости ради стоит отметить, - зачастую все-таки исправляются. Деньги находят, возвращают. Только никто не может вернуть потраченные нервы и время. А иногда - и репутацию порядочного клиента.

- Средства, пропавшие со счета, могут оказаться где угодно, - поясняет аналитик финансового рынка Максим Козырев. - Не хватает банку денег, чтобы закрыть банковский день или выйти на Межбанк - он негласно “одалживает” у клиента. Но это самый безболезненный вариант развития событий. В таком случае деньги возвращаются на счет за одни-двое суток.
Куда сложнее, если банковские работники, имеющие доступ к электронным системам, оказываются аферистами. Деньги с вашего счета списывают, переводят на чужой счет, то есть попросту воруют. Иногда таким образом банкиры за ваш счет списывают свои расходы, которые не должны быть замечены во время ревизии. В этом случае, как правило, в банке работает целая группа мошенников, в которую входят не только рядовые операционисты, но и начальники отделений, службы безопасности. Разоблачить мошенников бывает непросто, особенно если клиенты не сразу обнаруживают недостачу. Нередко мошенники к тому времени уже увольняются из структуры. Самое неприятное даже если потерянные средства найдены, клиент, чьи выплаты по кредиту в течение длительного времени нигде не значились по вине банка, все-таки может пострадать: его могут наказать пеней или штрафным повышением ставки.

Работники ГУ МВД Украины в Киевской области разоблачили факт незаконного выделения на территории одной из сельских советов Васильковского района 81 земельного участка (по 0,99 га каждый) якобы для ведения сельского хозяйства.

Ужесточение требований к рекламе инвестфондов может привести к снижению их доходности и потере части клиентов. В то же время, дополнительный контроль сделает фондовый рынок прозрачнее и принесет его участникам дополнительные бонусы в долгосрочной перспективе.
По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, в марте был зафиксирован максимальный отток средств инвесторов из открытых инвестиционных фондов - почти 30 млн. грн. При этом открытые институты совместного инвестирования показали в марте отрицательную доходность
Вдобавок ко всему, требования к содержанию рекламы инвестиционных фондов хотят ужесточить. Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) подготовила изменения к закону о рекламе, в которых изложила новые требования для ПИФов. Если изменения вступят в силу, то, указывая уровень доходности фондов за предыдущий год, компании по управлению активами должны будут добавлять, что прибыльность прошлых периодов не гарантирует аналогичную доходность в будущем. В ином случае, от "выпячивания" своей или какой-либо другой доходности придется вовсе отказаться.
"Я считаю, что данное решение ГКЦБФР вполне обосновано. В прошлом году институты совместного инвестирования показали весьма высокую доходность, что теперь позволяет им с уверенностью говорить о возможной высокой прибыльности. Однако с начала этого года украинский фондовый рынок упал в среднем на 200 пунктов. Отрицательную доходность показывает большинство украинских инвестфондов. Также наблюдается спад роста в отдельных отраслях промышленности. Поэтому, на мой взгляд, ссылаться на опыт прошлого года безосновательно - это может ввести в заблуждение потенциальных инвесторов", - считает Александр Седых, финансовый директор компании "Простобанк Консалтинг".
Впрочем, эксперт не отрицает, что замалчивание результатов доходности фондов в рекламе может сначала отпугнуть потенциальных клиентов, которые мало осведомлены о ПИФах. До сих пор, благодаря стремительному росту индекса ПФТС (135% за 2007 год), инвестиционные фонды привлекали своих клиентов возможностью хоть и негарантированного, но высокого заработка. А с помощью больших объемов привлеченных средств компании по управлению активами могли легче зарабатывать при операциях с ценными бумагами на фондовом рынке.

Простобанк Консалтинг 

Банки Украины

"Получить квартиру" – эта фраза не только из далекого советского прошлого, когда большинство крупных предприятий были заказчиками строительства новых домов, а сами сотрудники после долгих лет службы обязательно получали жилье. Теперь как будто все не так – квартиры только покупают и чаще всего в кредит. Но в этом правиле есть и исключения.  Банки Украины
ЗА ВЫСЛУГУ ЛЕТ
Традиция строительства жилья собственными силами еще сохранилась на некоторых крупных промпредприятиях. Например, меткомбинат им. Ильича, возглавляемый социалистом Владимиром Бойко, выдает своим сотрудникам на 15 лет беспроцентные ссуды на покупку квартир. С 2004 г. комбинат, на котором работает 58 тыс. человек, построил для сотрудников 731 квартиру. Стоимость 1 кв. м в такой квартире $600–800, а несколько лет тому назад была намного ниже. "Начинали с $350 за 1 кв. м, поэтому те люди, которые взяли ссуды на покупку квартир первыми, сегодня платят смешные деньги", – уверяет начальник пресс-службы комбината Сергей Магера. Дом на 150 квартир строил для своих сотрудников и ОАО "Mittal Steel Кривой Рог". Сдача этого дома в эксплуатацию была одним из условий продажи предприятия.
ДЕШЕВЛЕ, ЧЕМ У ДРУГИХ
Не бесплатно, но на льготных условиях можно получить квартиру, если устроиться на работу в крупную компанию. Если она связана с жилищным строительством, шансы получить квартиры стремительно возрастают. Например, холдинговая компания "Киевгорстрой", строящая половину всего жилья в столице, дает своим сотрудникам возможность инвестировать в строительство жилья, однако при этом работник компании платит не рыночную стоимость квартиры, а себестоимость строительства. "Это не бесплатно, бесплатного не бывает", – предупреждает пресс-секретарь "Киевгорстроя" Зоя Федорчук. В 2007 г. 362 сотрудника компании получили возможность инвестировать в строительство квартир по себестоимости, но это только часть желавших получить квартиру дешевле. "Было заседание нескольких комиссий, выбирали лучших – кто не менее 3 лет проработал в компании и не имел никаких претензий", – уточняет Зоя Федорчук.
Банки, выдающие ипотечные кредиты на покупку жилья, своему сотруднику могут сделать более "мягкий" процент по кредиту. Например, проработав в ОТП Банке всего полгода, уже можно взять кредит дешевле по сравнению с заемщиком "с улицы". Размер скидки банк не захотел назвать, но дал понять, что она не может быть большой. Для получения значительного снижения процентной ставки по кредиту необходимо проработать не менее трех лет и хорошо себя зарекомендовать. За 2006–2007 годы ОТП Банк выдал более 550 льготных ипотечных кредитов.
САМЫЕ ВЫГОДНЫЕ ПРОФЕССИИ
Однако сотрудники двух-трех крупных предприятий – это мизер по сравнению со всеми, кто нуждается в жилье. По официальным данным, в очереди на улучшение жилищных условий в стране записано 1,3 млн. человек. Вместо того чтобы ждать от государства жилье, можно пойти учиться на юридический факультет. Ведь Закон Укрианы "О статусе судей" гарантирует, что служители Фемиды обеспечиваются благоустроенным жильем в виде отдельной квартиры по месту работы в течение 6 месяцев. В случае нарушения этой нормы судьи поступают предельно просто – подают в суд, выигрывают его и с судебным решением идут в горисполком получать квартиру. Правда, по официальным данным Государственной судебной администрации, на 1 февраля этого года не обеспеченными квартирами остаются 920 судей, а сумма необходимых средств на эти цели – 365 млн. грн. Неофициальная информация существенно отличается. "Как правило, среди судей нет не имеющих собственного жилья", – сказал "24" на условиях анонимности один из судей.
Легко решают квартирный вопрос и сотрудники прокуратуры. Предоставление им квартиры местными советами без очереди гарантируется законом, которым они умело пользуются. По неофициальным отзывам госслужащих, знакомых с ситуацией, прокурорские работники почти не знают, что такое жилищные проблемы. Приехавшему на работу в новый город прокурору достаточно найти освободившуюся квартиру, прийти в местный горисполком и просто попросить ее. "Обычно с прокуратурой никто не спорит", – говорит один из собеседников. При переезде на новое место работы в другой город прокурор наверняка получит новую квартиру. А после того, как прокурор поработает в нескольких регионах, у него может появиться неплохая коллекция квартир, утверждает депутат Вероховной Рады Владимир Арьев.
Однако самая благодатная в "квартирном" отношении профессия – депутат Верховной Рады. Каждый новый состав парламента начинает свою законотворческую деятельность с обеспечения себя не только деньгами на помощников, скрепки и бумагу для принтера, но и квартирами в новостройках. Если же депутату приходилось ждать получения квартиры некоторое время, то он селился в гостинице "Киев" рядом с местом работы. Квартирный вопрос испортил народных избранников, даже депутаты-миллионеры часто пишут заявления на получение "дармового" жилья. В этом году 120 нардепов подали заявки на получения жилья. В этом вопросе едины даже самые заядлые политические оппоненты, напрочь забывающие об обещаниях отказаться от льгот.
 

Прокурор Киевской области Александр Гардецкий заявил, что прокуратура на этой неделе подаст первые иски в суд с требованиями снести незаконно построенные коттеджи в Обуховском районе области на косе Каневского водохранилища.

По прогнозам банкиров, ожидается повышение ставок во всех валютах, сокращение срока кредитов до 10-15 лет и дальнейшее ужесточение требований к клиентам. Это вызвано несколькими причинами: раскручивается инфляция, стремительно обесцениваются доллар и гривня.

Что делать, если я не успел вовремя, до 31 марта, подать декларацию о доходах в налоговую инспекцию? Я проживаю в Киеве, а зарегистрирован в Черкасской области, где сдаю дом в аренду. Нужно ли мне вообще подавать декларацию?
Андрей X., Черкасская обл., Смела

Лучше позже
КАК ни прискорбно, но декларацию вам подавать придется. Согласно букве закона, самостоятельно подавать декларацию  о  доходах необходимо   тем,   кто   получал   вч прошлом году доходы не от налоговых агентов, имел доходы за рубежом, получил наследство    или    подарки, сдавал квартиру или дом в аренду, продавал ценные бумаги или претендует на налоговый кредит.
Тем же, кто вовремя не подал декларацию в налоговую  инспекцию, грозит штраф. Согласно статье 1641 Административного кодекса Украины, несвоевременная
подача декларации о доходах  или  искажение своих  реальных  налоговых   обязательств влечет за собой штраф в размере     1320-3520    гривен. Злостным  неплательщикам налогов   (неуплата   налога свыше   17   тысяч гривен) статья 212 Уголовного        кодекса «Уклонение   от уплаты налогов» грозит   штрафом в размере 132-220 тысяч     гривен. Если же сумма внушительная,      можно «нарваться» на      исправительные   работы на  срок до  двух лет или лишение свободы на срок до пяти лет. Либо заплатить штраф от 132 до 880 тысяч гривен.
В вашем случае можно перезвонить  в  отделение  налоговой инспекции по месту регистрации и предупредить, что вы собираетесь подать декларацию, но по уважительной причине сделаете это чуть позже. Работники налоговой  обычно  относятся к этому с понимаем.

Что происходит с кредитами на жилье? Будут ли кредиты и квартиры дешеветь в несколько раз, как обещали банки, и когда?
О. Л о г и н о в, Киев
Проценты без акцентов
- ПОЛИТИКИ спекулируют на острой потребности многих украинцев в жилье, - комментируют вопрос в Ассоциации украинских банков. -Обещают сверхдешевые ставки по кредитам, доступные квартиры.
Чтобы украинцы могли получать кредиты под 5% годовых, необходимо, чтобы уровень годовой инфляции был ниже этой цифры, - подчеркивают банковские эксперты. А чтобы жилье на рынке стоило не дороже 600 долларов за квадратный метр, требуется не только снижение бюрократических расходов на согласование проектов и землеотвод, но и удешевление стройматериалов и строительных работ, убеждены в Ассоциации риелто-ров Украины. А это уже невозможно. Более того - ажиотаж, вызванный падением доллара, спровоцировал очередной толчок к поднятию цен как на первичном, так и на вторичном рынке недвижимости. Поэтому сейчас украинцы, которые стремятся более-менее надежно вложить свои сбережения, покупают недвижимость, не торгуясь.
Тем временем, по прогнозам банкиров, ожидается повышение ставок во всех валютах, сокращение срока кредитов до 10-15 лет и дальнейшее ужесточение требований к клиентам. Это вызвано несколькими причинами: раскручивается инфляция, стремительно обесцениваются доллар и гривня. Средства в американской валюте, которые отечественные банки ранее занимали за рубежом, чтобы выдавать кредиты в Украине, становятся все дороже. Соответственно, банки вынуждены поднимать ставки. Более того, как уже писал «АиФ» (№13, 2008 г.), многие банки планируют пересмотреть условия по уже выданным ранее кредитам. Связано это с тем, что НБУ ужесточило требования к банкам, выдающим «длинные кредиты», - новые правила вступили в силу в феврале. Теперь получить кредит на квартиру на 25-30 лет среднестатистическому украинцу будет довольно сложно.

Источник АиФ Украина

banker.ua

Начнем с того, что такое "инфляция". Под "инфляцией" понимается дисбаланс спроса и предложения, других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен. Но это не означает, что в период инфляции растут все цены. Стоимость одних товаров может расти, других — оставаться стабильной; цены на одни товары и услуги могут повышаться быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежат разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность продукции и услуг по ценам.

Кратко рассмотрим причины, вызывающие инфляцию. Во-первых, это диспропорциональность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета, финансируемом за счет займов в центральном эмиссионном банке страны (в нашем случае — НБУ).

Во-вторых, инфляционный рост цен может происходить, если финансирование инвестиций происходит аналогичными методами, то есть за счет бюджетного дефицита. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики, так как создают дополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного обеспечения.

В-третьих, общее повышение уровня цен связано с изменениями в структуре рынка, то есть с приобретением им олигополистического или монополистического характера. Производители-монополисты длительное время поддерживают несоответствие совокупного спроса и предложения в целях обеспечения своего контроля над ценообразованием.

В-четвертых, существует такой феномен, как "импортируемая инфляция", связанный с ростом открытости национальных экономик и увеличением взаимозависимости между ними. Кризисы, стихийные бедствия, войны, сильные инфляционные процессы в одних странах могут вызвать резкий скачок цен на определенные импортируемые товары, и по технологической цепочке — инфляцию в масштабах всей страны. И, наконец, пятая причина — инфляционные ожидания, выраженные в раскручивании темпов роста общего уровня цен по спирали "зарплата — цены и сырье (энергоносители) — товары".

В теориях, разрабатываемых ведущими экономистами, условно выделяются "инфляция спроса" и "инфляция издержек". В первом случае рассматривается нарушение равновесия между спросом и предложением в сторону спроса. В условиях почти полной занятости и почти 100-процентной загрузки производственных мощностей при высоком уровне покупательной способности трудящихся в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. Основными причинами здесь могут быть расширение государственных заказов, военных и социальных. Во втором случае наблюдается рост цен вследствие увеличения издержек производства. Факторами, влияющими на эти экономические процессы, могут быть олигополистическая практика ценообразования, экономическая и финансовая политика государства, рост цен на сырье, действия профсоюзов, направленные на повышение заработной платы, и другое.

Подавляющее большинство этих факторов мы "имеем счастье" наблюдать в нашей стране. Дефицит бюджета Украины из года в год приобретает устойчивый характер и как явление само по себе, и в плане своего размера, который стабильно превышает 2% ВВП. Периодически то или иное правительство считает возможным финансировать те или иные отрасли народного хозяйства за счет государственного бюджета (по странному стечению обстоятельств главными операторами в этих отраслях являются компании, связанные со спонсорами партий, находящихся у власти). Высокий уровень цен на ряд товаров и услуг в нашей стране обусловлен олигополистическим или монополистическим положением ряда мегакомпаний на рынках. Речь идет о жилищно-коммунальном хозяйстве, разнообразных транспортных услугах, рынке нефтепродуктов и связи (в особенности — фиксированной).

Кроме того, у обычного гражданина не может не вызывать удивления синхронность повышения цен на ряд товаров первой необходимости и особенно продуктов питания, а также очень близкий уровень цен на них в совершенно разных торговых точках. С импортируемой инфляцией у нас тоже "все в порядке" — только один рост на энергоносители чего стоит! А ко всему прочему добавляется "перетекающее" из страны в страну повышение цен на продовольствие — от того, что население Китая резко увеличило потребление мяса, страдают и украинцы.

На одном пункте стоит остановиться отдельно. Сколько уже было дано предвыборных обещаний и сколько вслед за этим "разноцветными" властями было выплачено миллиардов гривен, которые никоим образом не коррелировались с результатами труда тех, кто был их получателем. Естественно, львиная доля этих средств была выброшена на продовольственный рынок, и результаты этого мы можем наблюдать в динамике постоянно начиная с середины 2004 года! Не остался без инфляционной "подпитки" и рынок недвижимости.

Проанализировав вышеизложенное, сложно удержаться от вопроса — какие же из этих проблем может решать Нацбанк? Государственный бюджет и размер его дефицита не в компетенции НБУ. Борьба с монополистическим установлением цен — компетенция Антимонопольного комитета, который, по сугубо субъективному разумению автора, справляется с этим крайне плохо. Однако не Нацбанку же взваливать на свои плечи функции АМКУ! Государственная инспекция по контролю цен существует, но практические результаты ее работы ощутить крайне затруднительно. А уж запретить безответственным политикам раздавать деньги электорату для его задабривания Нацбанк не сможет, даже если сильно захочет.

Итак, может быть, Национальный банк вообще не имеет в своем арсенале средств для борьбы с ростом цен? Полагаю, что не все так уж однозначно и Национальный банк Украины в силах бороться с обесцениванием денежной единицы Украины. Его возможности по контролю за приростом денежной массы значительны: косвенное воздействие на денежную базу (сумму наличных денег, остатки на резервных счетах коммерческих банков в центральном банке) через предоставление своих ресурсов, изменение нормы процента, проведение операций на открытом рынке, рефинансирование, изменение уровня банковской ликвидности — непосредственный путь к достижению желаемых результатов по сдерживанию роста цен в экономике Украины.

Возложенную на него функцию контроля за денежным обращением Нацбанк может осуществлять в нескольких формах. Во-первых, только ему подчинена денежная эмиссия. Здесь надо заметить, что для эффективного выполнения центральным банком своих задач необходимо исключить возможность любого давления со стороны правительства либо других государственных структур для осуществления своей политики или ведения других операций, так как подобное вмешательство может вызвать бесконтрольное увеличение ликвидности банковской системы.

Во-вторых, НБУ осуществляет косвенный контроль денежной массы путем воздействия на процентную ставку — норму минимальных обязательных резервов на счетах в Нацбанке для коммерческих банков, который осуществляется законодательно, с дифференциацией по видам депозитов и кредитных институтов. Высокий уровень ликвидности при низкой норме процента прежде всего расширяет спрос на кредиты и государственные ценные бумаги, а также стимулирует рост расходов на товары и услуги, вызывает повышение уровня экономической активности, то есть оказывает давление на рост цен, уровень ценовой инфляции. Поэтому увеличение нормы минимальных обязательных резервов — путь к уменьшению ликвидности банковской системы, ограничению кредитных операций и, как конечный результат, вызывает сокращение темпов роста денежной массы.

Для регулирования совокупной ликвидности Нацбанк кроме изменения нормы процентной ставки может прибегать и к ряду других методов, осуществляя прямое финансирование правительственных расходов, покупая ценные бумаги, проводя операции на открытом рынке. Однако надо заметить, что реакция на подобные меры будет варьироваться в зависимости от соотношения предложения и спроса на кредитные ресурсы на момент их реализации. Норма процентной ставки также во многом зависит от общего развития производства, конъюнктурного колебания цен, дефицита государственного бюджета и даже от многих внешнеэкономических факторов. Поэтому подобные меры косвенного воздействия дают ощутимые результаты лишь в долгосрочном плане.

В-третьих, это сокращение кредита, неизбежное в условиях высокого уровня притока капитала из-за границы, к чему, с точки зрения автора, должен прибегнуть Нацбанк (и что, судя по всему, он и делает). Необходимо отметить, что долгосрочные сберегательные активы небанковских структур тоже могут колебаться. Поэтому кредитная экспансия только частично увеличивает количество денежной массы, а сокращение объемов предоставляемых кредитов лишь частично ее уменьшает.

Но самое интересное состоит в том, что НБУ не имеет проблем с влиянием на эмиссию денег, довольно удачно варьирует ставками резервирования, регулярно проводит операции на открытом рынке путем размещения сберегательных сертификатов Нацбанка. Даже порой изменяет ставку рефинансирования, которая, к сожалению, пока не выполняет в нашей стране серьезной регулирующей функции. Ну и довольно успешно (с точки зрения степени воздействия на операторов рынка) влияет на размеры кредитования банками, периодически подвергаясь суровой критике со стороны коммерческих банков.

Тогда зачем Нацбанк открыл дискуссию о возможностях его влияния на инфляцию, зная, что ничего нового подсказано ему скорее всего не будет? Единственный ответ, который стоит признать логичным: руководство НБУ просто устало от обвинений в том, что оно не борется с ростом цен. Особо пикантным выглядит то, что обвинения эти чаще всего следуют из уст тех, кто и "раскрутил" инфляцию своими действиями!

В целом же можно сказать, что влияние Национального банка Украины на уровень цен в нашей стране довольно значительно, но все же не является определяющим. Проводя политику по обузданию инфляции в масштабах государства, необходимо помнить, что денежные отношения не оторваны от других сфер экономической и социальной жизни страны. Активные действия, проводимые исключительно в рамках возможностей Нацбанка, без других комплексных мер могут не возыметь должного действия и даже вызвать обратный эффект. Ограничение эмиссии, повышение минимальных обязательных резервов и уменьшение спроса на кредиты, особенно в условиях олигополистической структуры рынка, может привести также к сокращению инвестиций и объемов производства. Хотя кого это, кроме собственно самого Нацбанка, волнует?

banker.ua